The relationship between the value added intellectual capital and the capital structure: An Empirical Study of a sample of Industrial Firms listed in Iraq for the period (2013-2018).

Akram Ahmed Muhammed; Rizgar Ali Ahmed

doi:10.25212/lfu.qzj.8.5.21

المؤلفون

Akram Ahmed Muhammed Accounting Technique Department, Technical College of Administration, Sulaimani Polytechnic University, Sulaimani Kurdistan Region – Iraq.
Rizgar Ali Ahmed Accounting Department, College of Administration and Economics, University of Sulaimani, Sulaimani Kurdistan Region – Iraq

DOI:

https://doi.org/10.25212/lfu.qzj.8.5.21

الكلمات المفتاحية:

Capital structure, intellectual capital, firm size, profitability, Iraqi industrial firms

الملخص

The purpose of this study is to test the relationship between the Value-Added Intellectual Coefficient (VAIC) and capital structure (CS) of a sample listed industrial firms in Iraq for a period from 2013 to 2018. To avoid outliers, the robust regression technique was resorted to estimate the parameters of the regression model. The results reveal that the Intellectual Capital efficiency of the current period has a positive related with Capital Structure (debit ratio). Additionally, results reveal the presence of a negative and inverse relationship between control variables (profitability and firm size) and capital structure.

The study recommended the need to improve the performance of human resources for firms through training, attracting intellectual capital from abroad, and providing the necessary facilities for the employment of skilled people and specialists in various administrative, financial and technical fields.

التنزيلات

بيانات التنزيل غير متوفرة بعد.

المراجع

، 1 المراجع العربية

أبوسالم، سيد سالم محمد، وبسيوني، سارة عبدالحميد كامل محمد. (2018). تأثير قرارات هيكل رأس المال على أداء الشركات المساهمة المصرية: دراسة اختبارية. الفكر المحاسبي: جامعة عين شمس - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة، مج22, ع1 ، 242-354.

أبوسليم، نفين مجلي يحيى. (2019). أثر التفكير الإستراتيجي على التمكين الاقتصادي بوجود التخطيط الإستراتيجي كمتغيّر وسيط دراسة تطبيقية: برنامج التمكين الاقتصادي (DEEP) في وزارة التنمية الاجتماعية-غزة (Doctoral dissertation, Al-Quds University).‎

بوكرومة، كريمة وعبيدات، عبادة. (2019). أثر هيكل رأس المال على تكاليف الوكالة للتدفقات النقدية الحرة في الشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية. أبحاث اقتصادية وإدارية: جامعة محمد خيضر بسكرة - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، مج13, ع2 ، 129-148.

حسن، تارا أحمد، ورضا، مهدي صابر. (2011). استخدام الانحدار الحصين لإيجاد أنسب نموذج لتمثيل بيانات الأنواء الجوية في مدينة أربيل خلال الفترة 1998 - 2010. مجلة الإدارة والاقتصاد: الجامعة المستنصرية - كلية الإدارة والاقتصاد، س 34, ع 89، 195-213.

الرخيص، فاطمة محمد ابراهيم.(2019). أثر ممارسات إدارة الموارد البشرية على دور الأفراد في تطبيق نموذج التميز المؤسسي العالمي EFQM بالمنظمات–دراسة تحليلية توصيفية–. مجلة العلوم الإقتصادية و الإدارية و القانونية, 3(2), 20-1.‎

الساكني، سعد عبدالكريم.(2008)."رأس المال الفكري والتحديات التي تواجه المحاسبين في قياسه"، Journal of Baghdad College of Economic sciences University، , Volume , Issue 18 Pages 123-142.

صديقي، احمد، فقيقي، سعاد وخدوجة صبرو. (2017). تأثير الهيكل التمويلي على القرارات المالية في المؤسسة. مجلة الاقتصاد وادارة الاعمال, 1(1), 77-95.

العرمان، مها ملحم.(2018). أثر هيكل رأس المال على قيمة الشركات المساهمة العامة الصناعية و الخدمية الأردنية: دراسة تحليلية (Doctoral dissertation, جامعة اليرموك).‎

محمد، يزيد سليم.(2016). أثر هيكل رأس المال في الأداء المالي للشركات دراسة ميدانية في الشركات المد رجة في سوق دمشق للأوراق المالية، رسالة الماجستير في إدارة الأعمال، جامعة دمشق، الجمهورية العربية السورية.

، 2 المراجع الاجنبية

Abdullah, H., & Tursoy, T. (2021). Capital structure and firm performance: a panel causality test.

Abor, J. (2005). The effect of capital structure on profitability: an empirical analysis of listed firms in Ghana. The journal of risk finance.

Adeyemi, S. B., & Oboh, C. S. (2011). Perceived relationship between corporate capital structure and firm value in Nigeria.

Al-Sartawi, A. M. M. (2018). Ownership structure and intellectual capital: evidence from the GCC countries. International Journal of Learning and Intellectual Capital, 15(3), 277-291.

Alzomaia, T. S. (2014). Capital structure determinants of publicly listed companies in Saudi Arabia. The International Journal of Business and Finance Research, 8(2), 53-67.

Azhagaiah, R., & Gavoury, C. (2011). The Impact of Capital Structure on Profitability with Special Reference to IT Industry in India. Managing Global Transitions: International Research Journal, 9(4).

Bevan, A. A., & Danbolt, J. O. (2004). Testing for inconsistencies in the estimation of UK capital structure determinants. Applied Financial Economics, 14(1), 55-66.

Chowdhury, L. A. M., Rana, T., & Azim, M. I. (2019). Intellectual capital effiICency and organisational performance: In the context of the pharmaceutical industry in Bangladesh. Journal of Intellectual Capital.

Chukwunweike, E. V., & Osiegbu, P. I. (2014). Capital structure and performance evaluation in manufacturing sector: A case study of selected quoted companies in the Nigeria stock exchange (NSE). Research Journal of Finance and Accounting, 5(6), 35-40.

Edvinsson, L., & Malone, M. (1997). Intellectual capital, Harper.

Gibson, Charles H. (2011) Financial Statement Analysis, 13rd International Edition, South Western, CENGAGE Learning.

Hermawan, S. (2019). Intellectual Capital, Financial Performance and Market Performance: Evidence From High IC Intensive Firm in Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi, 11(2), 98-107.

Hussi, T (2004) "Reconfiguring knowledge management. Combining intellectual capital, intangible assets and knowledge creation". Journal of Knowledge Management issue, 8 vol.2, PP.36–52.

Iazzolino, G., & Laise, D. (2013). Value added intellectual coefficient (VAIC): A methodological and critical review. Journal of Intellectual Capital.

Jin, G., & Xu, J. (2022). Does Intellectual Capital Affect Financial Leverage of Chinese Agricultural Companies? Exploring the Role of Firm Profitability. Sustainability, 14(5), 2682.

Kurshev, A., & Strebulaev, I. A. (2015). Firm size and capital structure. Quarterly Journal of Finance, 5(03), 1550008.

Liu, Q., & Wong, K. P. (2011). Intellectual capital and financing decisions: Evidence from the US patent data. Management Science, 57(10), 1861-1878.

Maji, S. G., & Goswami, M. (2017). Intellectual capital and firm performance in India: a comparative study between original and modified value added intellectual coefficient model. International Journal of Learning and Intellectual Capital, 14(1), 76-89.

Manso, G. (2011). Motivating innovation. The journal of finance, 66(5), 1823-1860.

Musah, A. (2018). The impact of capital structure on profitability of commercial banks in Ghana. Asian Journal of Economic Modelling, 6(1), 21-36.

Sardo, F., & Serrasqueiro, Z. (2018). Intellectual capital, growth opportunities, and financial performance in European firms: Dynamic panel data analysis. Journal of Intellectual Capital.

Shun-Yu, C., & Li-Ju, C. (2011). Capital structure determinants: An empirical study in Taiwan. African Journal of Business Management, 5(27), 10974-10983.

Singh, N. P., & Bagga, M. (2019). The effect of capital structure on profitability: An empirical panel data study. Jindal Journal of Business Research, 8(1), 65-77.

Ståhle, P., Ståhle, S., & Aho, S. (2011). Value added intellectual coefficient (VAIC): a critical analysis. Journal of Intellectual Capital.

Steward T. A., Intellectual Capital, Bantam Doubleday Dell Publishing Group, New York 1997.

Sultan, A., & Adam, M. (2015). The effect of capital structure on profitability: An empirical Analysis of listed firms in Iraq. European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research, 3(2), 61-78.

Ukhriyawati, C. F., Ratnawati, T., & Riyadi, S. (2017). The influence of asset structure, capital structure, risk management, and good corporate governance on financial performance and value of the firm through earnings and free cash flow as an intervening variable in banking companies listed in Indonesia stock exchange. International Journal of Business and Management, 12(8), 249-260.

Valenti, A., & Horner, S. (2020). The human capital of boards of directors and innovation: an empirical examination of the pharmaceutical industry. International Journal of Innovation Management, 24(06), 2050056.

White, G., Lee, A., & Tower, G. (2007). Drivers of voluntary intellectual capital disclosure in listed biotechnology firms. Journal of intellectual capital.