Effect of Working Capital Management on The Financial Performance of Banks: An Empirical Analysis for Banks Listed on The Iraq Stock Exchange

Hariem A. Abdullah; Heshoo G. Awrahman; Hardi A. Omer

doi:10.25212/lfu.qzj.6.1.17

Authors

Hariem A. Abdullah Department of Accounting, College of Administration and Economics, University of Sulaimani, Sulaimani, Kurdistan Regin- Iraq
Heshoo G. Awrahman Department Of Financial Accounting And Auditing, College Of Commerce, University Of Sulaimani, Sulaimani, Kurdistan Regin- Iraq
Hardi A. Omer Department Of Financial Accounting And Auditing, College Of Commerce, University Of Sulaimani, Sulaimani, Kurdistan Regin- Iraq, Department of Accounting, College Of Financial And Administrative Sciences, Cihan University-Sulaimani

DOI:

https://doi.org/10.25212/lfu.qzj.6.1.17

Keywords:

working capital management, return on assets, return on equity, financial performance, Iraqi banks

Abstract

Working capital is a measure indicating the level of efficiency and financial soundness of banks and their ability to meet obligations and liabilities in the short-run. The placement of working capital is one of the basic tasks that fall upon modern financial management because of its possible impact on the banking performance. This research aims to study and analyze the effect of working capital management on the financial performance in banks. The study uses secondary data obtained from the published annual financial reports of 15 banks banks listed in the Iraq Stock Exchange during 2005-2018. The collected panel data is analysed through the use of EVIEWS 10. The study found that there is a clear deficiency of some banking departments about defining a management mechanism and allocating working capital and harnessing its components as effective tools in improving the banking financial performance. Moreover, cash conversion cycle is among the factors that have significant impact on the banking performance. Accordingly, some conclusions were presented, including the interest of banking institutions' management in allocating working capital well and with the aim of promoting the reality of banking procedures and taking account the process of evaluating financial performance using efficient methods, including those related to the analysis of working capital components

Downloads

Download data is not yet available.

References

المراجع باللغة العربية:

1. الكتب:

آل شبيب، دريد (2013)، مقدمة في الإدارة المالية المعاصرة، الطبعة الثالثة، دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة، عمان-الأردن.

حداد، فايز، (2014)، الادارة المالية، الطبعة الرابعة، دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة، الأردن.

حماد، طارق عبد العال، (2005)، التقاریر المالیة، الدار الجامعية، القاھرة.

خربوش، حسني علي، وارشيد، عبدالمعطي رضاء، (1999)، استثمار والتمويل بين النظرية والتطبيق، دار زهران، عمان، الاردن.

الخطيب، محمد،(2010)، العوامل المؤثرة على الأداء المالي، الطبعة الأولى، دار الحامد، عمان.

زعتر، علاء الدین، (2002)، الخدمات المصرفیة وموقف الشریعة الإسلامیة منھا،:دار الكلم الطیب، بیروت.

الشواورة، فيصل (2013)، مبادئ الإدارة المالية إطار نظري ومحتوى علمي، الطبعة الأولى، دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة، عمان-الأردن.

شیحة، مصطفى رشدي، (1999)، النقود والمصارف والائتمان، الدار الجامعیة الجدیدة للنشر، الاسكندریة، ص 287)

عبدلله، عبد القادر محمد احمد، والسھلاوي، خالد عبد العزیز، (2009)، اساسیات الادارة المالیة، دار جامعة الخرطوم للطباعة والنشر، الخرطوم.

عقل، مفلح (2014)، مقدمة في الإدارة المالية، الطبعة الأولى، مكتبة المجتمع العربي للنشر والتوزيع، عمان-الأردن

كافي، مصطفى، (2017)، إدارة رأس المال العامل، دار ألفا للوثائق، قسطنطينية، الجزائر.

مطر، محمد، (2016)، الاتجاهات الحديثة في التحليل المالي والائتماني الاساليب والادوات والاستخدامات العملية، الطبعة الرابعة، دار وائل للنشر والتوزيع، عمان-الأردن.

النعيمي، عدنان والخرشة، ياسين (2015)، أساسيات في الإدارة المالية، الطبعة الثانية، دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة، عمان-الأردن.

النعيمي، عدنان، والساقي، سعدون، وسلام، أسامة، وموسى، شقيري (2017)، الإدارة المالية النظرية والتطبيق، دار المسيرة، عمان-الأردن.

2. الاطاريح والرسائل الجامعية:

بابكر، الجیلي محمد الحسن، (2014)، تقويم كفاءة رأس المال العامل بالمصارف دراسة حالة عينة من المصارف السودانية، اطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة السودان للعلوم والتكنولوجیا، السودان.

الشباني، نمير شاكر عبد الحسين، (2015)، التحليل المتزامن لرأس المال العامل وانعكاسه على الاداء المالي، رسالة ماجستير غير منشورة، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء، العراق

العرموطي، شذى احمد (2017)، أثر كفاءة إدارة رأس المال العامل على الأداء المالي للشركات الصناعية المدرجة في بورصة عمان، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة الشرق الأوسط، الأردن.

عصام، عباس، (2012)،.تأثير جودة المعلومات المالية في تقييم الأداء المالي للمؤسسة الاقتصادية و اتخاذ القرارات، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة قاصدي مرباح ورقلة، الجزائر.

العلى، محمد شمس الدین ناشر، (2005)، عوائد الخدمات المصرفیة في الفقه الاسلامي، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة الإيمان، صنعاء، اليمن.

عناب، مريم. (2013)، دور التحليل المالي في إدارة المخاطر البنكية، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة العربي بن مهيدي ام البواقي، الجزائر.

النابوت، مجاهد محمد ذياب،(2019)، أثر استراتيجيات إدارة رأس المال العامل على ربحية شركات الأغذية الأردنية المدرجة في بورصة عمان، رسالة ماجستير غير منشورة، قسم المحاسبة، كلية الأعمال، جامعة الشرق الأوسط، عمان الأردن.

3. الدوريات والمجلات:

بابكر، الجيلي محمد الحسن وصالح، هلال يوسف، (2015)، تقويم كفاءة راس المال العامل بالمصارف السودانية، مجلة العلوم الاقتصادية - كلیة الدراسات التجاریة – جامعة السودان للعلوم والتكنولوجيا، السودان.

التميمي، ارشد، والقيسي، أحمد (2012)، أثر الادوات الداخلية لحوكمة الشركة على رأس المال العامل وانعكاسهما على القيمة الأقتصادية المضافة، ورقة عمل مقدمة إلى المؤتمر العلمي السنوي الحادي عشر ذكاء الأعمال و اقتصاد المعرفة، عمان، الاردن.

الحمدان، ناصر والقضاة، علي. (2013)، أثر هيكل رأس المال على أداء المصارف الأردنية المدرجة في بورصة عمان للأوراق المالية، دراسة تحليلية،‎ المنارة، المجلد 19، العدد 4، 159-186.

دادن، عبد الوهاب، وحقصي، رشيد، (2011)، تحليل الأداء المالي للمؤسسات الصغيرة او المتوسطة الجزائرية باستخدام طريقة التحليل العاملي التميزي، مجلة الواحات للبحوث والدراسات جامعة غرداية، 7، (2) 24-37.

راضي، حمد عبد الحسين، (2009)، العلاقة بين أدارة رأس المال العامل والربحية في الشركات دراسة تحليلية في عينة من الشركات الصناعية العراقية للمدة 1995- 2002، مجلة القادسية للعلوم الإدارية والاقتصادية، 11(4)، 8-37.‎

سلمان، عماد عبد الستار، (2013)، استخدام النسب المالية في تحديد العوامل المؤثرة في ربحية المصارف ، بحث تطبيقي في المصارف ، العلوم الاقتصادية، 8 (32)، 111-134.‎

هناوي، وائل، (2017)، تحليل المحددات الداخلية لربحية المصارف المدرجة في سوق دمشق للاوراق المالية خلال الازمة، مجلة جامعة البعث، 39(32)، 39-84.

هيئة الاوراق المالية العراقية (2019). التقارير المنشورة للمصاريف المدرجة في السوق النظامي، https://www.isc.gov.iq/index.php?keyword=&market=1&category=&do=list&type=company

المراجع باللغة الأجنبية:

Abdullah, H, Rasul, R. & Isiksal, A. (2020). Dividend policy and firm value under the IFRS adoption era: A case of Borsa Istanbul. Accounting Research Journal. 1-19.

Abdullah, H., & Tursoy, T. (2019). Capital structure and firm performance: evidence of Germany under IFRS adoption. Review of Managerial Science, 1-20.

Agung, I. G. N. (2013). Panel data analysis using EViews. John Wiley & Sons.

Bell, A., & Jones, K. (2015). Explaining fixed effects: Random effects modeling of time-series cross-sectional and panel data. Political Science Research and Methods, 3(1), 133-153.

Ehrhardt, M., &, Brigham, E. (2011), Financial Management: Theory and Practice, Thirteenth Edition Southwestern Cengage Learning, USA.

Godswill, O., Ailemen, I., Osabohien, R., Chisom, N., & Pascal, N. (2018). Working capital management and bank performance: Empirical research of ten deposit money banks in Nigeria. Banks & bank systems, (13, Iss. 2), 49-61.

Greg Filbeck, Thomas M Krueger,(2005), An analysis of working capital management results across industries, Study Program Thomas M. Krueger, University of Wisconsin-La Crosse, American journal of business, Emerald Group Publishing Limited, Volume 20, No 2.

Hamid, Muhammad. Ahmad, Soban. Haider, Zeeshan. & rehman, Saif. (2017). Relationship between working capital management and profitability: A Case Study from Textile Sector of Pakistan. Social Science Research Network, Vol. 34, No. 3, Pp. 1-12

Hsiao, C. (2007). Panel data analysis—advantages and challenges Test, 16(1), 1-22.

Jędrzejczak-Gas, J. (2017), Net Working Capital Management Strategies in the Construction Enterprises Listed on the New connect Market. Procedia Engineering, Vol. 83, No. 3, Pp. 306-313.

Jouida, S. (2018). Diversification, capital structure and profitability: A panel VAR approach. Research in International Business and Finance, 45, 243-256.

Kasozi, J., (2017), The Effect of Working Capital Management on Profitability: A Case of listed manufacturing firms in South Africa, Investment Management and Financial Innovations, Vol. 14, No. 2.

Kira, A. R. (2013). The evaluation of the factors influences the access to debt financing by Tanzanian SMEs.

Mandiefe, S. P. (2016). How Working Capital Affects, the Profitability of Deposit money banks: Case of Afriland Cameroon. Arabian journal of business and management review, 6(46), 1-9.

Margaritis, D., & Psillaki, M. (2010). Capital structure, equity ownership and firm performance. Journal of banking & finance, 34(3), 621-632.

Mirzaei, A., Moore, T., & Liu, G. (2013). Does market structure matter on banks’ profitability and stability? Emerging vs. advanced economies. Journal of Banking & Finance, 37(8), 2920-2937.

Muda, M., Shaharuddin, A., & Embaya, A. (2013a). Comparative analysis of profitability determinants of domestic and foreign Islamic banks in Malaysia. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(3), 559.

Muda, M., Shaharuddin, A., & Embaya, A. (2013b). Profitability determinants and the impact of global financial crisis: A panel data analysis of Malaysian Islamic banks. Research Journal of Finance and Accounting, 4(7), 121-130.

Qurashi, Mubashir & Zahoor, Muhammad. (2017). Working Capital Determinants for the UK Pharmaceutical Companies Listed on FTSE 350 Index. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 7(1), 11-17.

Rahaman, M., Rabbi, I., & Alam, M. (2018), The impact of Working Capital Management on Profitability of Elite Pharmaceuticals Sector in Bangladesh, Journal for Studies in Management and Planning, Vol. 4, No. 7, Pp.2395-0463.

Regehr, K., & Sengupta, R. (2016). Has the relationship between bank size and profitability changed? Economic Review (01612387), 101(2).

Ross, R, westerfield, R, & Jaffe, J. (2013). Corporate Finance. (10th Ed,). USA: McGraw-Hill.

Samuel, E., (2016), The Impact of Working Capital Management on Firms Profitability: The Case of Textile Share Company, Unpublish Master thesis, Science in Accounting and Finance, Addis Ababa University, Addis Ababa, Ethiopian.

Subramanyam, K., & Wild, J. (2015), Financial Statement Analysis, 11th Ed., McGraw-Hill Inc, New York.

Wooldridge, J. M. (2010). Econometric analysis of cross section and panel data. MIT press.

Yeboah, B., & Agyei, S. K. (2012). Working capital management and cash holdings of banks in Ghana. European Journal of Business and management, 4(13), 120-130.

Zawaira, T., & Mutenheri, E. (2014), The Association between Working Capital Management and Profitability of Non-Financial Companies Listed on the Zimbabwe Stock Exchange, International Journal of Research in Social Sciences, Vol. 3, No. 8, Pp.114-120.